国庆大假期间,全球股市一片大好,这让A股的投资者心里痒痒。而10月9日,沪深两市节后首个交易日的5383亿元成交额,也比节前最后一个交易日放大了1000多亿元。

  值得注意的是,节后A股的首个交易日,外资通过沪、深港通渠道净买入了A股达到了75.64亿元人民币,这创出了今年以来的新高,比此前最多的净买入额还多出30亿元。外资此前一直在布局A股大蓝筹,而在10月9日仍旧不改其惯有的投资风格,如中国平安(601318,股吧)就被外资净买入了6.12亿元。

  长假后的A股首个交易日,股市强劲上涨,盘中创下近两年新高。节前流量“萎靡”的互联互通北向资金,活跃度同步飙升。截至9日收盘,沪股通和深股通合计净买入75.6亿元(人民币,下同),创下互联互通北向渠道的单日历史新高。

  这显示,节后首日有大量海外资金借道沪港通、深港通渠道,涌入A股市场。截至昨日早盘10点半,在一个小时之内,通过沪港通和深港通渠道净买入A股的海外资金已经达到37.52亿元,而截至11时30分,互联互通北向渠道合计净买入攀升至45.14亿元,半日的流量便超过自深港通开通以来的互联互通北向的单日合计净流入额最高值。数据显示,上一次互联互通北向净买入超过40亿元的情况出现在9月18日,当日互联互通全日净买入43.87亿元。外资借道互联互通的净买入额能否刷新历史纪录还要看下午的资金流动状况,因为历史上也出现过早盘大量净买入但午后出现大额资金回撤,甚至逆转全天资金流向的情况。外资9日借道深股通净买入28.89亿元,这也是深股通开通以来单日最高的净买入额。沪股通方面则净买入了46.75亿元,亦创下自2016年8月16日以来的单日净买入新高。

  中国平安(601318,股吧)9日净买入额达6.11亿元,居沪股通标的之首。招商银行(600036,股吧)、工商银行(601398,股吧)和兴业银行(601166,股吧)则分别获净买入4.47亿、3.45亿和2.07亿元,贵州茅台(600519,股吧)也获得净买入逾2亿元。外资在沪股通上继续偏好大金融股和白酒龙头,而在深市则持续看中白马股。美的集团、海康威视和五粮液分别获得外资净买入2.06亿、1.5亿和1.68亿元。除此之外,9日盘中的其他热点板块个股也受到外资追捧。如比亚迪、万科A、平安银行均获净买入逾2亿元,深天马A的净流入额也达2亿。

  外资的流向每天都有一些变化,关注点略有调整,但大的方面没有变化,大家都往其认为的中国经济未来增长的方向去,大格局基本在金融股、科技股和消费股上,还有一些其他领域的龙头股。龙头企业因其市场份额大且具备维持大市场份额的能力,叠加品牌、技术等方面的优势,备受外资青睐。对于互联互通北向资金净流入态势的可持续与否,难以对单日资金流向和流量进行预测,但从历史交易数据来看,即便有单日的资金净流出,但总体上外资仍会持续流向海外市场较为稀缺的A股标的,以及海外投资者认可、增长持续性较强的行业和个股。

  对于外资大量买入A股,第一上海证券首席策略分析师叶尚表示,A股在长假之后出现补涨,追回外围股市上周的升幅。但是上周已经涨高的港股,9日就回吐调整了。自从上证指数在5月11日3017点以来,外资净买入的金额便出现了较大的增幅。5月11日至10月9日,沪股通的净买入金额为430亿元,而今年1月1日至5月10日该数据仅为152亿元。随着外资加速流入,沪指也是出现了较为明显的上涨行情。

  在10月9日的外资大扫货中,外资仍旧按照这个套路运行。中国平安(601318,股吧)被净买入达6.12亿元,招商银行(600036,股吧)和工商银行(601398,股吧)也分别被净买入了4.48亿元和3.45亿元。另外,被外资净买入超过2亿元的个股还有比亚迪、贵州茅台(600519,股吧)、兴业银行(601166,股吧)、美的集团、平安银行和万科A.上述个股在10月9日的交易中,均处于上涨,其中比亚迪和美的集团上涨更是超过了5%。

  9日,北上资金创下了三个“新高”:

  深股通净买入28.89亿元,创历史新高;

  沪股通净买入46.75亿元,创一年来新高;

  两者合计净买入75.64亿元,创两年来新高。

  统计数据显示,自沪港通开通以来,仅14个交易日沪股通单日净买入额超过40亿元;自深港通开通以来,仅3个交易日深股通单日净买入额超过20亿元。

  北上资金净流入额连续4个月超过200亿元

  数据显示,9月份陆港通(沪港通和深港通)总成交金额2200亿元,创2016年以来新高。从北上资金净流入额来看,截至9月30日,2017年以来陆股通合计净流入资金1667.4亿元,沪股通占到536亿元,比例约32.17%;深股通累计1130.97亿元,约占67.83%。

  按月份来看,仅1月份沪股通净流入额为负值,其余月份沪股通和深股通均为净流入。自2017年4月以来,通过沪港通和深港通北上的资金净流入规模逐月扩张:

  6月份净流入金额超过200亿元,合计221.2亿元,较3月份的111.71亿元近乎翻倍;

  7月份净流入资金继续维持在200亿元上方,合计224.12亿元;

  8月份,北上资金热情不减,单月净流入270.28亿元,暂居年内月度资金净流入首位;

  9月份,北上资金净流入金额仍然保持在高位水平,合计净流入208.08亿元,已连续第4个月超过200亿元。

  北上资金已成为A股市场的主力资金,而北上资金钟意哪些个股也成了投资者关注的话题。每日盘后都会公布沪股通和深股通的十大成交股,从中或许我们会找的北上资金的选股偏好。

  以10月9日为例,沪股通十大成交股为中国平安(601318,股吧)、贵州茅台(600519,股吧)、招商银行(600036,股吧)、伊利股份、工商银行(601398,股吧)、恒瑞医药(600276,股吧)、兴业银行(601166,股吧)、青岛海尔(600690,股吧)、中信证券(600030,股吧)、中国建筑(601668,股吧),从个股所属行业来看,主要分布于金融、白酒、家电等行业。

  9日的深股通十大成交股分别为海康威视、美的集团、比亚迪、万科A、平安银行、木林森、京东方A、五粮液、深天马A、洋河股份(002304,股吧),从个股所属行业来看,主要分布于金融、白酒、家电、地产等行业。

  可以发现,北上资金青睐的个股主要以蓝筹股、白马股为主,而且这些个股在今年的A股行情中,都是行情的发动者或是引领者。从年内涨幅来看,海康威视涨幅超过100%,美的集团涨幅超过70%,贵州茅台(600519,股吧)、恒瑞医药(600276,股吧)超过60%。

  中金王汉锋在研报中提到:尽管港股已经持续好几个季度走好,但与海外投资者的持续沟通上,仍能够感受到海外投资者对中国市场的迟疑。基于EPFR披露的数据,统计了海外主要类别的基金对中国市场的仓位情况,数据显示虽然近几个季度海外投资者对中国的低配程度已经有所降低,但相比历史区间来说依然处于显著低配的水平。

  随着越来越多的证据表明中国增长可能已经摆脱之前持续下滑的特征,海外投资者需要或者正在逐步纠正对中国极低的配置,这将有利于中国资产的继续重估。

  从中期来看,会有越来越多的海外投资者开始认识到尽管中国会在某些方面面临挑战,但这并不妨碍中国增长的韧性,开始认识到债务问题只有通过实现持续增长和改革来化解;认识到中国继续城镇化还将为中国提供需求释放的动力;认识到全球独有的“高铁网”、“无线互联网”在激发中国消费的潜力和中国“新制造”在全球范围的竞争力。

  对于A股后市走势,国金证券(600109,股吧)表示:2017年国内经济年内实现软着陆的可能性大,“定向降准”的实施有助于A股盈利(ROE)的结构性改善,且释放了流动性偏暖的信号,未来一段时间货币政策收紧的概率几乎为零,利于市场预期的稳定。

  安信证券对于后市主题行情的判断是:继续积极寻找和布局具有产业或者政策中长期逻辑的确定性强的主题机会。沿着确定性强的思路,在具体的方向上,仍然建议从产业、区域、政策三大主线选择。

  华泰证券则表示:十月市场有机会,九月制造业pmi数据也虽然有季节性因素,但也体现了制造业恢复,经济情况健康,节前定向降准略超预期,恒指表现出彩,客户认为优质价值龙头可以获得溢价,比如家电类,过去一段时间有所调整的金融板块可以关注,主题方面关注5G板块,国企改革等。